Цены на какао-бобы обновили 33-летний максимум. Это значит, что любителям шоколада придётся смириться с его неизбежным удорожанием. Всему виной ужасающая погода в этом году и... биржевой спекулянт Энтони Уорд.
В середине июля на сырьевой бирже Liffe случился хаос: неизвестный трейдер скупил все европейские фьючерсы на какао-бобы. На рынке началась паника: возникли предположения, что за этой операцией стоит крупный производитель шоколада, который решил поставить в неудобное положение конкурентов. Позже, однако, выяснилось, что покупатель — видный спекулянт и основатель хедж-фонда Armajaro Holdings Энтони Уорд. Как-то в 2002 году он купил 204 тыс. тонн какао: в тот момент в мире наблюдался неурожай этой культуры. Через два месяца он перепродал фьючерсы на какао-бобы производителям шоколада и в результате заработал 40 млн фунтов стерлингов.
Теперь ситуация повторяется: шоколада куплено на 992 млн долларов. Из приобретённых бобов можно создать 5,3 млрд 100-граммовых плиток молочного шоколада. Цены тут же выросли на 0,7%. И, безусловно, в ближайшие недели вырастут куда более значительно. Сколько на этой сделке заработает Уорд, не так важно в сравнении с тем, почему эта ситуация стала вообще возможна.
Безудержный рост цен
Сейчас тонна какао-бобов на рынке стоит более 3500 долларов. И эта цена продолжает расти. В целом цены на шоколадное сырьё растут уже много лет подряд, причём достаточно быстро. За последние три года, например, они выросли более чем в два раза. А в этом году какао-бобы подорожали на 16%.
Причина такого роста проста и очевидна: потребление шоколада растёт, а производство бобов — нет. А всё потому, что большими любителями этого лакомства в последнее время оказались Китай и Индия — рынки потенциально огромные и стремительно богатеющие. Шоколад — продукт, остро чувствительный к мировой конъюнктуре. Если в стране кризис, его потребление сокращается пропорционально экономике, если же наблюдается рост, то и объёмы съедаемого шоколада растут. Реалии таковы, что хоть в Европе и США в прошлом году и бушевал кризис, у «азиатских тигров» экономика продолжала хоть медленнее, чем обычно, но развиваться. А значит, и потребление шоколада неуклонно росло.
За три года аппетиты сладкоежек Индии и Китая выросли в два раза. Европа тоже оживает: в 2010 году спрос на шоколад вырос на 13% в сравнении с прошлым годом.
Природная монополия
Какао — прихотливая культура. Растёт она только при сочетании двух условий: необычайной жары и необычайной влажности. В этом году с избытком первого природного ингредиента, но недостаточно второго. Особенно это ощущается в Кот-д’Ивуаре, который традиционно выращивает около половины всех поставляемых на мировые рынки какао-бобов. В этой стране сейчас необычная засуха. Что также немаловажно, от неё страдают и кокосовые, и банановые пальмы, которые затеняют листья деревьев какао, которые не выносят попадания прямых солнечных лучей. Если поливать плантации традиционным способом, особого эффекта не будет: всю влагу высосут более сильные пальмы, а какао-деревьям, находящимся в их тени, ничего не достанется.
Сегодня 70% всех какао-бобов выращивается в Западной Африке. Второй по величине мировой производитель этой культуры — Гана — сейчас тоже испытывает те же трудности. Стоит отметить также, что волею политических судеб европейские и российские потребители шоколада сильно зависят от амбиций африканских диктаторов. Почти все народы, которых называют главными производителями какао-бобов на планете, находятся под гнётом своих тоталитарных правительств. А это означает, что в экономики этих стран не хотят вкладываться богатые инвесторы из развитых государств. Нет инвесторов — нет и технологий по улучшению урожайности. Вот и получается, что плантации обрабатываются мотыгами, вода деревьям поставляется в чанах, которые люди носят на голове, а производство какао-бобов растёт на смешные 1—2% в год. Хотя потребность в этом продукте, как никогда, высокая. Международная организация какао (ICCO) утверждает, что в 2010 году в мире будет наблюдаться дефицит какао-бобов в количестве 69 тыс. тонн. И в будущем он будет только расти.
Бизнес по разведению бобов в африканских странах почти всегда государственный. Соответственно, брутальны и экономические рычаги: когда какое-нибудь местное правительство считает, что ему нужно поднять продажи, оно не засевает бобами большие площади, а просто устраивает бунт, сжигая часть урожая. А уязвимая экономическая модель Европы позволяет этому шантажу сбываться. Простой пример: когда в 2007 году власти Кот-д’Ивуара пригрозили, что сожгут третью часть своего урожая какао-бобов, цена на это сырьё выросла на биржах на 20%. Сжигать бобы никто не стал, но рынок принял новые цены.
Справиться с этими проблемами цивилизованный мир не в состоянии: так уж сложилось, что какао выращивают в Африке, Латинской Америке и бедных странах Азиатско-Тихоокеанского региона. И практически везде здесь люди нищие, а правительства авторитарные. Кот-д’Ивуар, Гана, Камерун, Нигерия, Сьерра-Леоне, Того, Малайзия, Шри-Ланка — все эти страны являются крупнейшими игроками в отрасли. И у всех их одинаковые проблемы.
Вот недавний пример: в Кот-д’Ивуаре задержали трёх журналистов, готовивших материалы о государственной коррупции в этой отрасли. Всех репортёров обязали выплатить по 10 тыс. долларов. Им также запретили несколько недель публиковаться в своих газетах.
От общего — к частному
В России, по данным ВЦИОМ, шоколад время от времени ест 79% населения. Среди людей с хорошим уровнем дохода таких сладкоежек — 85%. Средний житель России потребляет в год 4—5 кг шоколада. Для сравнения: в Германии этот показатель составляет больше 9 кг, в Швейцарии — около 11 кг. В Италии, правда, он составляет уже 3,3 кг, в Японии — и вовсе 2,2 кг. А это значит, что этот товар в России уже можно считать стратегически важным для экономики.
В то же время компания Global Reach Consulting утверждает, что в прошлом году поставки какао-сырья в нашу страну упали на 21,5%. Выход у производителей остался один: менять рецептуру таким образом, чтобы ключевого ингредиента уходило как можно меньше. Но даже если всех потребителей посадить на молочный шоколад, в отдалённом будущем проблему не решить без вмешательства ценового регулятора. Значит ли это, что шоколадки станут дороже? Безусловно. По крайней мере в тех случаях, когда речь идёт именно о шоколадных плитках, а не батончиках. Также стоит ожидать на рынке увеличения количества шоколадок с начинками и разномастными добавками: они позволят несколько удешевить лакомство.
Есть и ещё одна тенденция: рост применения заменителей какао. Ключевой ингредиент заменяют дешёвыми растительными маслами. Чаще всего такой «шоколад» продают на развивающихся рынках со слабой культурой потребления этой продукции. Но знатока не обманешь — без должного процентного содержания какао-бобов настоящего шоколада не бывает.
Поэтому спекулянт Энтони Уорд — в шоколаде. Во всех смыслах слова.
ОТПРАВИТЬ:
| Читать @chaskor |
Статьи по теме:
