В Минфинах всего мира грезят не только о сильном юане, но и о сильном долларе. Американцы обещают исполнить надежды, но пока реальность расходится со словами. Китайцы даже не делают вид, что серьёзно отнеслись к просьбе. В результате на ежегодном собрании МВФ и ВБ в Стамбуле прозвучали робкие жалобы на американо-китайское иго. Между тем с 2011 года «Большая семёрка» перестанет существовать.
Только что в Стамбуле завершилось ежегодное собрание МВФ и Всемирного банка с участием разнообразных министров финансов, центральных банкиров и других официальных и менее официальных персонажей.
Чуть раньше там же совещались министры финансов и центральные банкиры «Группы семи», «Группы двадцати» («двадцатка» — это «семёрка» плюс допущенные к столу развивающиеся страны), «Группы двадцати четырёх» (это клуб развивающихся стран) и пр. Всего в Стамбуле отметились больше 13 тыс. человек. Понятно, что при таком количестве участников решить ничего нельзя, но зато по итогам общения становится понятно, что именно волнует министерско-банкирские массы. Стамбул показал, что их волнует вопрос новой политической архитектуры (кто будет заказывать музыку и платить по общему счёту), а также безобразное поведение лиц, отвечающих за печать долларов и юаней.
«Четвёрка»
Перед официальной встречей доживающей последние дни G7 представители США попытались прояснить, как их европейские партнёры относятся к перспективе конвертации «семёрки» в «четвёрку». Американская идея состоит в том, чтобы создать для решения острых финансовых вопросов супермегаэксклюзивный клуб в составе США (ведущей экономики мира), Китая (крупнейшего кредитора ведущей экономики мира), Японии (самой депрессивной из богатых экономик) и Европейского союза. Четыре головы — не семь и тем более не двадцать, рассуждали американцы, и договориться им будет попроще.
Европейцев, однако, перспектива фигурировать в президиуме «двадцатки» в качестве украшения не прельстила . Особенно обидно это было британцам, точнее, правящим лейбористам; консерваторы, наоборот, использовали эту историю как повод, чтобы очередной раз поставить на вид премьеру Гордону Брауну, до чего, мол, довели страну, уж даже в президиум не зовут. Министр финансов Алистер Дарлинг пытался отбрыкиваться. Он сказал журналистам, что идея «четвёрки» уже давно обсуждается и поэтому ничего особенного не означает. И вообще, никто не может помешать странам объединяться в любые группы и вести переговоры друг с другом. Для этого совсем не обязательно использовать букву G. Таким образом, все поняли, что, во-первых, идея квадриги прочно засела в умах американского руководства, а во-вторых, что британцев играть не зовут.
Японцы, которых играть позвали, высказывались дипломатично. «Был сделан вывод, что G7 продолжит свою деятельность в прежнем составе», — заверили прессу министр финансов Хирохиса Фудзи и глава Банка Японии Масааки Сиракава. Директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан, не имеющий прямого отношения к разборкам, был откровеннее и говорил о «семёрке» как о покойнице. Собственно, скрывать смерть G7 более невозможно: начиная с 2011 года регулярных встреч представителей этой некогда влиятельной группы больше не планируется.
Сила в слабости
На прощание «семёрка» при молчаливой поддержке большинства участников форума обратилась к Китаю со слёзной просьбой укрепить свою национальную валюту. Доминик Стросс-Кан, анализируя текущую ситуацию, тоже неодобрительно заметил, что юань «недооценён»: так сказать, погрозил пальцем от имени международных финансовых институтов.
Денежные власти КНР (как и денежные власти многих других развивающихся стран, в том числе России) поддерживают заниженный курс юаня, чтобы стимулировать экспорт и ограничить импорт. В результате Китай имеет значительный профицит торгового баланса, что, как считают развитые страны, послужило одной из причин глобального финансового кризиса.
Богатые западные страны уже один раз просили КНР отпустить юань в свободное плавание. Тогда китайцы и ухом не повели. Сейчас они тоже призыву не вняли. Замглавы китайского ЦБ разъяснил всем желающим, что главным приоритетом для денежных властей КНР является сохранение стабильности.
Китайцев легко понять. Отпусти они юань, он неизбежно укрепится и это негативно скажется на конкурентоспособности китайского экспорта (который, кстати, вполне может быть частично замещён вьетнамским, например). Поток денег извне сократится, а импорт — по крайней мере в первое время — вырастет. Западным лидерам хорошо говорить, что в результате укрепления юаня вырастет внутренний спрос, но всем понятно, что волнует их совершенно не внутренний спрос в Китае, а собственные балансы. Китайцам же, как, вероятно, и любому другому на их месте, совершенно непонятно, почему это они должны во время кризиса пускаться на эксперименты ради мифического дисбаланса в международной торговле. Пряника в виде места в четвёрке, во всяком случае, тут явно недостаточно.
Мечта о сильном долларе
В Минфинах всего мира грезят не только о сильном юане, но и о сильном долларе. С марта этого года мировая резервная валюта упала по отношению к семивалютной корзине на 14%. Слабый доллар душит оживление в зоне евро, Канаде и других странах, поскольку укрепление национальных и региональных валют к доллару подрывает положение экспортёров (смотри выше, на хитрых китайцев). «Сильный доллар нужен всем», — констатирует министр финансов Франции Кристин Лагард. Её канадский коллега Джим Флаэрти, ступив на турецкую землю, немедленно начал жаловаться на нежеланное укрепление канадского доллара к простому.
Учитывая недовольство международного сообщества, глава американского Минфина Тимоти Гайтнер недавно заявил, что в интересах США иметь сильный доллар. Его слова были встречены с одобрением и надеждой. Но надежды одно, а жизнь — другое. Пока доллар продолжает обесцениваться; за три месяца он упал на 7,3% к канадскому доллару и на 10% к норвежской кроне.
Президент Всемирного банка Роберт Зеллик, видимо доведённый до ручки, не слишком вежливо напомнил владельцам станка, печатающего доллары, что если они не приведут свой федеральный бюджет в порядок, то их зелёные бумажки могут потерять статус резервной валюты. Иными словами, если в случае продолжения банкета другие страны, и в первую очередь Китай — самый большой на свете любитель американских долговых бумаг, больше не захотят иметь дело с долларами, то американский Минфин с центробанком не смогут финансировать свой уже почти 12-триллионный долг. И вот тогда американцы поймут, как они были не правы, ослабляя доллар.
Беда в том, что если доллар рухнет, то крышка настанет решительно всем — хотя бы потому, что все держат резервы в казначейских бумагах США. Американские денежные власти это прекрасно понимают и хладнокровно относятся к проповедникам из ВБ, совершенно так же, как китайцы — к аналогичным наставлениям «семёрки».
Справка
Казначейские бумаги США в мире (миллиардов долларов)
|
Страна | Июль 2009 | Март 2009 | Октябрь 2008
|
| КНР | 800,5 | 767,9 | 684,1
|
| Япония | 724,5 | 686,7 | 629,6
|
| Великобритания | 220,0 | 128,2 | 133,2
|
| Страны Карибского бассейна* | 193,2 | 217,6 | 203,5
|
| Страны — экспортёры нефти** | 189,2 | 192,0 | 176,7
|
| Бразилия | 138,1 | 126,6 | 141,0
|
| Россия | 118,0 | 138,4 | 110,8
|
| Гонконг | 115,3 | 78,9 | 69,8
|
| Люксембург | 92,2 | 106,1 | 100,8
|
| Всего (в мире) | 3428 | 3265 | 2980 |
*Багамские острова, Бермудские острова, Каймановы острова, Нидерландские Антильские острова, Панама, Британские Виргинские острова
**Эквадор, Венесуэла, Индонезия, Бахрейн, Иран, Ирак, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ, Алжир, Габон, Ливия, Нигерия
По данным Федерального казначейства США
ОТПРАВИТЬ:
| Читать @chaskor |
