Внятных и прозрачных механизмов ценообразования на нефть и нефтепродукты на российском внутреннем рынке нет, признали участники круглого стола в Госдуме. Создать такие механизмы можно через биржи. Однако нефтяные компании туда не спешат. Некоторые предлагают загонять продавцов на биржи силой, но это как-то не по-рыночному…
«Волевым решением это недостижимо…»
У государства есть много потенциальных рычагов воздействия на нефтяные компании — экспортные пошлины, доступ к трубе, да и просто прямые властные указания в виде постановлений и законов. При желании загнать компании силой на нефтяные биржи можно было бы давно. Однако, к счастью, пока до таких методов государство не доходит: видимо, осознаёт, что было бы не вполне корректно насаждать рыночные механизмы таким неделикатным образом.
По выражению одного из участников круглого стола президента Российского биржевого союза Анатолия Гавриленко, «биржа — это квинтэссенция демократии на рынке». Первый заместитель председателя думского комитета по энергетике Леонид Симановский («Единая Россия»), проводивший круглый стол, тоже против насаждения биржи сверху. По его словам, «волевым решением это невозможно; необходимы меры стимулирования».
Однако по доброй воле идти со своим товаром на биржу нефтяные компании пока явно не рвутся. Медленное развитие биржевых механизмов в нефтяной сфере на протяжении нескольких лет является предметом зубодробительного обсуждения на заседаниях различных рабочих групп и комиссий.
В 2002 году на парламентских слушаниях в Госдуме представитель «Газпрома» Александр Рязанов предлагал разрешить продажу части газпромовского газа через биржу. Соответствующее постановление правительства было принято только спустя четыре года.
Отдали должное «проклятому» вопросу и депутаты Госдумы нынешнего созыва: комитет по энергетике провёл 11 июня круглый стол по теме «Законодательное обеспечение биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами в Российской Федерации». Участники обсуждения констатировали, что в стране созданы первые биржевые площадки для торговли этими товарами. Однако объёмы торгов там настолько ничтожны, что никакой погоды они не делают.
Для развития конкуренции на внутреннем нефтяном рынке и прозрачного формирования рыночных цен на нефть надо, чтобы было много покупателей и много продавцов, чтобы совершалось много сделок. А на самом деле участников торгов очень мало. Особенно продавцов.
Размах на один процент
Ничтожность масштабов биржевой торговли отражают следующие данные. Как отмечалось на заседании круглого стола, биржевая торговля составляет сегодня не более 1% от объёма внутреннего рынка нефтепродуктов.
Президент НП «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» (МБНК) Виктор Баранов сообщил, что эта специализированная биржа для торгов газом и нефтепродуктами создана в 2002 году. Между тем регулярные торги на МБНК начались только с августа 2008 года. По словам В. Баранова, объём торгов составил 607 тыс. тонн, а финансовый оборот 9,1 млрд рублей. На бирже аккредитовано 143 участника торгов, из них семь продавцов.
Есть ещё ЗАО «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа». Её представитель начальник департамента по работе с клиентами Илья Мороз сообщил, что биржа недавно отметила годовщину получения лицензии; с сентября 2008 года она смогла, как он выразился, «формально начать торги».
Биржа насчитывает около 80 участников торгов. Объём торгов на питерской бирже составил всего 91 559 тыс. тонн «по всей гамме продуктов», уточнил И. Мороз.
По его словам, необходима ликвидность рынка, то есть большее число продавцов и покупателей. А пока объём всех сделок на бирже Санкт-Петербурга составляет менее 0,5% от объёма внутреннего рынка. Правда, вывод г-н Мороз из этих посылок сделал несколько неожиданный: «Поэтому необходимо закрепление обязательной доли продукции для реализации на бирже».
Оно конечно, если клиентов на биржу начнут загонять табунами посредством директив, то у начальника департамента по работе с клиентами жизнь наступит завидная, просто Эльдорадо. Правда, биржей это будет назвать затруднительно. Для продавцов нужны стимулы — правда, не в том смысле, в каком следует изначально из этимологии этого слова (сти́мул (Stimulus) — у древних римлян — заострённый прут, кол или палка, с помощью которой погоняли скот).
Кому на внутреннем рынке жить хорошо
Возникает вопрос: почему «Газпром» мечтал о продаже своего газа через биржу и пробивал постановление о таком эксперименте четыре года, а нефтяные компании продавать нефть на бирже не хотят? Может быть, отчасти потому, что цены на газ регулируются государством, а цены на нефть — нет? Газовикам в этом смысле выгодно приближать счастливое рыночное завтра, когда цены станут формироваться на основе биржевых механизмов. Нефтяникам и так хорошо. Сегодня многие говорят о том, что механизмы ценообразования на внутреннем российском рынке нефти и нефтепродуктов весьма мутные, а в мутной воде, как известно, рыба ловится (см. цитату). «Рынок этот остаётся одним из самых непрозрачных», — заявил один из участников круглого стола.
И будет тебе дорога... в торговый дом
Конечно, можно говорить о непрозрачных механизмах ценообразования на внутреннем рынке. Но есть и другой, принципиальной иной взгляд на проблему. В комментарии «Частному корреспонденту» доктор экономических наук Тамара Канделаки (в заседании круглого стола она не участвовала) заявила: «Формат работы продвигаемых бирж ничем не отличается от обычного торгового дома, и на них предполагается продавать физический товар, что означает, что к его стоимости прибавится стоимость услуг биржи, то есть нефтепродукты станут ещё дороже».
В России такие попытки уже были в начале перестройки и даже была создана биржа при министерстве энергетики, — всего было больше тысячи бирж, напомнила Т. Канделаки. «На Западе физический товар продавался только в самом начале биржевого движения, затем были разработаны фьючерсные контракты, которые практически не заканчиваются физической поставкой. Так работают нефтяные биржи в Нью-Йорке и Лондоне. Результат их работы — мировые цены на нефть, по которым впоследствии происходит мировая торговля. Это и есть биржевые котировки. Создаётся впечатление, что нормальная аналитическая работа по биржевой проблематике предварительно не проводилась, хотя её актуальность очевидна. Каждое управленческое решение должно быть тщательно обосновано до принятия, а здесь такого обоснования вообще не видно», — заявила она.
Что касается непрозрачных механизмов ценообразования, то, по мнению эксперта, «следовало бы (и это достаточно просто!) принять необходимые меры к открытию для общественности данных о себестоимости добычи нефти и производстве нефтепродуктов, их транспортировке и т.д. Эти данные собирает Госкомстат, и они у нас закрыты, а во всём мире они в свободном доступе».
Что им надо от закона
В докладе Виктора Баранова были обозначены проблемы, с которыми сталкиваются участники биржевой торговли. Сейчас в законодательстве представлена многоуровневая система аккредитации участников торгов: разовые посетители, постоянные посетители, члены биржи. Отсутствуют требования по раскрытию информации о торгах биржами и брокерами. Не прописаны процедуры работы брокеров с клиентами. Не регламентирован законодательно целый сегмент рынка — производных финансовых инструментов, базовым активом которых является товар. Нет даже формализованного понятия клиринговой деятельности на товарном рынке.
Развитие срочного рынка тормозится тем фактом, что банкам запрещена купля-продажа реальных активов, и это значит, что фьючерсы и опционы на данные товары они тоже покупать не могут.
По словам В. Баранова, законопроекты, касающиеся бирж, которые рассматриваются в настоящее время Госдумой, были подготовлены до того, как получила развитие идея биржевой торговли нефтепродуктами и начал формироваться спотовый рынок по их продаже. В частности, закон «О биржах и организованных торгах», по мнению В. Баранова, «использует в большей степени подходы для регулирования фондового рынка и не учитывает специфику товарного рынка».
Кроме того, первый опыт биржевых торгов в этой сфере говорит о недостаточной прозрачности операций, трудностях с выходом на рынок новых участников торгов, о завышенных трансакционных издержках. Как заметил начальник управления по организации электронных форм торговли газом ООО «Межрегионгаз» Александр Петров, «развитие биржевой торговли — это прежде всего снижение издержек у продавца и покупателя».
Достойная замена
Понятие о биржевой игре как о казино бытует в некоторой части народа. Участники круглого стола, профессионалы в этой сфере, конечно, далеки от такого представления. И всё же один из них, А. Гавриленко, не удержался от шутки: с 1 июля закрываются казино, а торговля на бирже по азарту им не уступает, так что милости просим на нефтяные биржи.
ОТПРАВИТЬ:
| Читать @chaskor |
